かなめ
DD方式とNDD方式の違い
国内FX業者は主にDD方式・海外FX業者は主にNDD方式
通常、FX取引にはDD(ディーリング・デスク)方式とNDD(ノー・ディーリング・デスク)の２通りの取引方法があります。DD方式はFX業者がディーラーとして介入しており、国内のほとんどのFX業者が採用している方式です。一方、XMなどの海外FX業者はNDD方式を採用しています。
DD方式について
DD方式とは
DD方式はOTC取引や店頭取引、相対取引とも呼ばれており、DD方式の場合は、投資家の取引はディーラーであるFX業者との間で行われて、自分の注文がインターバンク市場に直接出ているわけではありません。
ディーラー(FX業者)が投資家からの注文を受けてそのままインターバンク市場に注文を流すのではなく、ディーリング・デスクを経由して注文・約定が行われています。DD方式を簡単に説明すると「トレーダーはFX業者と取引している」ということです。つまり、顧客(トレーダー)が儲ければFX業者が損になり、顧客が負ければFX業者の利益になるという仕組みになります。そしてDD方式を採用しているFX業者はリスクヘッジのためにFX業者がインターバンクでカバー取引というのを行なっています。
DD方式のメリット
- スプレッドが狭い
- スプレッドがあまり変動しない
- 約定力が高くなる
DD方式のメリットは、スプレッドを極端に狭くできる点です。国内FX業者は、ほとんどが原則固定スプレッド制で0.3Pipsなど、とても狭い印象があります。通常のスプレッドは、インターバンクで提示される「BID」と「ASK」の差によって決定されていますが、DD方式のFX業者の提示する価格は実際のインターバンクの価格とは異なる場合があり、そのFX業者独自の価格設定により提示されています。
DD方式を採用しているFX業者は、スプレッドや価格などはそのFX業者が自由に決めても法律的には違反にならないので、広くしたり狭くしたりすることもできます。このような仕組みなので、DD取引方式を採用しているFX業者が提供するスプレッドは、NDD方式を採用する業者よりも狭いのです。
DD方式のデメリット
- 約定拒否が起こる可能性がある
- 取引の透明性が低い
- FX業者との相対取引になる
- スキャルピングが禁止されている場合が多い
DD方式のデメリットは、やはり価格レートが実際のレートと違う点や、FX業者の都合で約定拒否など起こる可能性といった、FX業者自体の不透明性にあります。先ほども説明したとおり、DD方式は相対取引(顧客とFX業者間での取引)になり、顧客が儲かるほど業者が損をし、顧客が損をすればするほどFX業者の利益になります。
FX業者は理論上、レートや注文処理など自由に操作することができますし、何より全ての顧客の注文内容が手に取るように見えています。つまり、冷静に考えると、トレーダー(顧客)はFX業者とお金の奪い合いをする構図です。利益背反の関係ですね。
もちろん、全てのDD業者が不透明なトレードを提供しているわけではないものの、仕組みとしては可能です。ですので、DD方式の大きなデメリットとしては取引内容がブラックボックス化されてしまう危険があるという点です。
他にも、ディーラーの注文処理が追いつかないことなどからスキャルピングや自動売買(EA) 等の取引も禁止しているFX業者もあります。そもそも、自動売買ができる取引プラットフォームを提供している国内FX業者は非常に限られています。スキャルピングトレーダーは、DD方式を使うとアカウントが凍結される可能性もあるので、公式ホームページでスキャルピングがで認められているかチェックしてください。
NDD方式について
NDD方式とは
一方、NDD方式は、FX業者が意図的に介入することはありません。すべての注文は全自動です。基本的に、そのままインターバング市場に提示されます。買いたいと思った価格を提示すると、インターバンクにその注文が流れ、その際に、NDD方式を採用したFX業者はインターバンク市場の提携している金融機関が提示したレートの中で、最も有利な価格を選んで投資家に提示するという仕組みです。
国内FX業者の多くがDD方式を採用する一方で、海外の投資家はDD方式の不透明性を敬遠する方が多いため、海外ではNDD方式の方が主流となっています。
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動画でも少し出てくると思いますが、NDD方式は、さらにECNとSTPという種類に分けることができます。NDD方式のECN口座とSTP口座の違いについてもっと詳しく知りたい方は下記をご参照ください。
STP方式とECN方式の違い。XMの約定率や注文の仕組みを徹底検証してみた。 NDD方式のメリット
- トレーダーとブローカーがwin-winの関係
- 取引の透明性が高い
- 約定拒否が起こりにくい
- EA(自動売買)やスキャルピングができる
NDD方式のFX会社の場合は、顧客の取引回数や取引Lotによって手数料による利益を収入としていますので、顧客が勝てば勝つほど、取引が増えてFX業者の収入が増えます。インターバンクに直結していることから、価格決定の透明性も高く、安心できるシステムです。スプレッドは変動制となっており、時間帯によっては広がったりすることもありますが、基本的に自分の買いたい値段で買うことができ、約定拒否・リクオートは発生しません。
DD方式の業者を利用していると何度も注文を確認してきたり（リクオート）、注文したい価格で約定できない（約定拒否）といった場合も多いのですが、NDD方式の場合には、注文はそのままインターバンク提示されるので、仲介をするFX業者が何かをするということはなく、自分の買いたい価格・売りたい価格で約定できる確率が非常に高いのが特長です。ただ、買い手と売り手の兼ね合いで価格が決まるので、約定力が若干落ちてしまうかもしれません。
XMは、99.35％の約定率が魅力で、約定拒否・リクオートはありません。
全注文の99.35%は1秒以内で約定され、リクオートや約定拒否もありません。ーXM公式ホームページ
NDD方式のFX業者は顧客のトレードスキルが向上し、どんどん勝って、取引を増やしてほしいというスタンスなので、トレーダーのサポートなども手厚くなっています。NDD方式を採用しているXMなどは国内なら有料コンテンツに分類されるだろうFXセミナーも無料で提供されています。
XMのウェビナーとは？受講方法やウェビナーについてのQ&Aまた、DD方式では禁止されているスキャルピングや自動売買(EA)もNDD方式なら問題ありません。MT4を介した取引ではEAを稼働させ、注文⇒約定⇒決済まで全自動の自動売買トレードもできるなどFX取引の幅を広げることも可能です。
NDD方式のデメリット
- FX業者の手数料を含むため、スプレッドが広い
- スプレッドが変動制
NDD方式のデメリットはやはりDD方式に比べてスプレッドが広いという点です。顧客との相対取引で利益を得ているDD方式の業者と比べ、スプレッド（取引手数料）のみの収益だけでビジネス展開しているFX業者は、どうしてもスプレッドは広くなりがちです。
大きなデメリットとしてはこれくらいになります。
正直いうと、XMのスプレッドはお世辞にも狭いとは言えません。スプレッド重視のスキャルピングトレーダーにおすすめなのが、Titan FXです。NDD方式を採用しているにも関わらず、スプレッドも狭く取引コストを抑えることができます。ただし、XMのようにボーナスは一切ありません。
DD方式とNDD方式の特徴比較まとめ
| DD方式とNDD方式の比較 | ||
|---|---|---|
| DD方式 | NDD方式 | |
| スプレッド | ◯ | △ |
| 約定力 | △ | ◯ |
| スキャルピング | △ | ◯ |
| 自動売買(EA) | ✖️ | ◯ |
| 透明性 | ✖️ | ◯ |
DD方式の場合は、利益相反の関係なのですが、NDD方式の場合には、顧客の注文をインターバンクから提示するだけなので、顧客が勝った場合でも、自社が損するリスクはありません。スプレッドが広いのがNDD方式のデメリットでもありますが、これはインターバンクの有利なスプレッドにXMの手数料がプラスされている結果です。
NDD方式のビジネスモデルでは、トレーダーが勝ち、取引を継続してもらうことが不可欠です。そのため、顧客には勝ち続けてもらいたいと考えています。したがって、XMでもセミナーを配信して顧客のレベルアップを図っているというのも納得ができます。
XMのウェビナーとは？受講方法やウェビナーについてのQ&A
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DD方式とNDD方式は結局どっちがオススメ？
今後専業で稼いでいきたいトレーダーや、スキャルピングトレード、自動売買を考えているトレーダーは、透明性の高いNDD方式を採用したFX業者を選択することをオススメします。FX業者とWin-Winな関係を築けた方がトレードで長く勝っていけると思います。
初心者の頃、私は国内FX業者を利用していましたが、指標発表時やイベントごとだと注文が全然約定しなかったり、スリッページが起こったり、とんでもないスプレッドになったりと、いろんな経験をして退場に追い込まれたことがあります。XMに移行してからそれが全くなくなって現在に至ります。
かなめ
XMは様々な注文をほぼ全て１秒以内に執行する（99．35％）ようになっています。価格レートに関しても20社以上のカバー先銀行から1番有利なレートで提示できるように自動プログラムされていて約定拒否なども一切ありません。
ぜひ、XMのリアル口座開設を検討してみてくださいね。
XMには、口座開設ボーナス、最大50万円の入金ボーナス、トレードで活用できるXMP（取引ボーナス）など豪華なボーナスも魅力です。国内FX業者に不満を抱えている方やスキャルピングトレード、自動売買などに興味がある方は、ぜひXMの取引環境を体験してみてください。
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